Распадская: обновление оценки

Мы скорректировали свой базовый вариант оценки Распадской в связи с обновленными производственными планами компании. Учитывая намеченные шаги по восстановлению компании, мы не видим необходимости рассматривать негативный сценарий. Согласно нашей оценке, справедливая стоимость Распадской составляет $9 ...

В конфликте в Норникеле каждая сторона намерена действовать по-своему

Вчера Интеррос заявил о выходе из «мирного» соглашения с Русалом, подписанного в ноябре 2008 года, которое предполагало паритет этих двух акционеров в совете директоров Норникеля, а также избрание председателем этого органа управления компании г-на Волошина. Условия соглашения были фактически не исполнены уже на годовом собрании акционеров ГМК 28 июня этого года, в связи с чем заявление Интерроса можно назвать лишь формальностью ...

Операционные данные НЛМК за III квартал

Вчера были опубликованы операционные данные НЛМК за третий квартал 2010 года. Производственные данные НЛМК за 9 месяцев Показатель млн т 9M09 9M10 Изм-е БКС Откл-е Сталь 2.9 3.0 2.8% 3.0 2% Прокат 3.0 2.9 -4.6% 2.9 1% Железная руда 3.5 3.5 1% 3.2 10% Кокс 0.9 0.8 -8% 0.9 -5% Источник: данные компании, прогноз БКС По мнению менеджмента компании, в IVквартале 2010 года производство стали и продажи металлопродукции будут сопоставимы с операционными результатами 3 квартала ...

Мечел увеличил производство металлопроката

Вчера также были представлены операционные показатели Мечела за третий квартал 2010 года. Производственные данные Мечела за 9 месяцев Показатель тыс. т 3Q09 3Q10 Изм-е БКС Откл-е Металлургические угли 2 595 3 486 34% 3 761 -7% Энергетический уголь 2 159 2 253 4% 2 141 5% Железорудный концентрат 1 216 1 172 -4% 1 220 -4% Никель 4 ...

Операционные данные ТМК за 9 месяцев – на уровне ожиданий

Вчера были опубликованы операционные данные ТМК за девять месяцев 2010 года. Производственные данные ТМК за 9 месяцев Показатель тыс. т 9M09 9M10 Изм-е БКС Откл-е Производство труб, в т. ч. 1 918 2 860 49% 2 864 0% бесшовные трубы 1 175 1 566 33% 1 626 -4% сварные трубы 743 1 294 74% 1 238 5% Источник ...

ЧЦЗ: обновление оценки компании

Мы скорректировали свою модель оценки Челябинского цинкового завода (ЧЦЗ) на основе сильных данных за I полугодие 2010 года, оставив при этом прогноз цен на цинк без изменений в связи с отсутствием устойчивой рыночной тенденции к росту потребления, а также высокой волатильностью цен на этот металл ...

Распадская возобновила часть остановленных восстановительных работ

Распадская сообщила, что суд удовлетворил ходатайство компании о возобновлении ремонтно-восстановительных работ на восточном путевом уклоне 4-3, конвейерном уклоне 4-3 и западном путевом уклоне 4-З. В суде было установлено, что обстоятельства, послужившие основанием для приостановления деятельности на ряде участков, устранены ...

От Мечела нет позитивных сигналов

Вчера была опубликована отчетность Мечела за второй квартал 2010 года по USGAAP. Финансовые результаты НЛМК за второй квартал 2010 года Показатель, $ млн 2Q09 2Q10 Изм-е БКС Откл-е Выручка 1 281 2 431 90% 2 256 8% EBITDA 42 513 1121% 529 -3% Рент-ть по EBITDA 3% 21% 23% Чистая прибыль 227 38 -83% 226 -83% Чистая рент-ть 18% 2% 10% Источник ...

Добыча угля за девять месяцев в РФ выросла на 9.1%

По предварительным данным ЦДУ ТЭК, добыча угля в РФ за девять месяцев текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 9.1% до 233.233 млн т. Операционные показатели российских угольных компаний Добыча, тыс. т 2q 2010 июл 10 авг 10 сен 10 3q 2010 Россия 73 160 24 513 25 700 27 133 77 346 Изм-е к прошлому периоду -12% 2% 5% 6% 6% СУЭК 17 569 5 803 6 081 6 766 18 650 Изм-е к прошлому периоду -28% 7% 5% 11% 6% КРУ 12 075 4 001 4 160 4 250 12 410 Изм-е к прошлому периоду 5% -4% 4% 2% 3% Южный Кузбасс 3 818 1 385 1 229 1 237 3 851 Изм-е к прошлому периоду 37% 4% -11% 1% 1% Якутуголь 2 427 836 800 812 2 448 Изм-е к прошлому периоду 33% 0% -4% 2% 1% Мечел, всего 6 244 2 222 2 028 2 049 6 299 Изм-е к прошлому периоду 35% 3% -9% 1% 1% Южкузбассуголь 2 510 757 862 978 2 598 Изм-е к прошлому периоду -27% -11% 14% 14% 3% Распадская 1 332 822 319 517 1 657 Изм-е к прошлому периоду -54% 137% -61% 62% 24% Источник ...

Результаты ГМК – на уровне ожиданий, однако потенциал акций все еще не отыгран

Вчера была опубликована отчетность ГМК Норильский никель за первое полугодие 2010 года по МСФО. Финансовые результаты Норникеля за первое полугодие 2010 года Показатель, $ млн 1 H 09 1H 10 Изм-е БКС Откл-е Выручка 4 078 6 837 68% 7 062 -3% EBITDA 1 398 3 373 141% 3 462 -3% Рент-ть по EBITDA 34% 49% 49% Чистая прибыль 439 2 345 434% 2 223 5% Чистая рент-ть 11% 34% 31% Источник ...

НЛМК отчитался лучше ожиданий

Вчера была опубликована отчетность НЛМК за второй квартал 2010 года по US GAAP. Финансовые результаты НЛМК за второй квартал 2010 года Показатель, $ млн 2Q09 2Q10 Изм-е БКС Откл-е Выручка 1 293 2 156 67% 2 236 -4% EBITDA 232 774 234% 656 18% Рент-ть по EBITDA 18% 36% 29% Чистая прибыль 48 463 865% 369 25% Чистая рент-ть 4% 21% 17% Источник ...

ММК отчитался за второй квартал 2010 года

Сегодня опубликована отчетность ММК за второй квартал 2010 года по МСФО. Финансовые результаты ММК за 2 квартал 2010 года Показатель, $ млн 2Q09 2Q10 Изм-е БКС Откл-е Выручка 1 038 2 068 99% 2 103 -2% EBITDA 186 410 120% 529 -22% Рент-ть по EBITDA 18% 20% 25% Чистая прибыль 59 53 -10% 273 -81% Чистая рент-ть 6% 3% 13% Источник ...

Полюс Золото перенесло сроки в очередной раз

Полюс Золото заявило, что переносит сроки завершения принятия заявок на сделку по обратному поглощению до 29 октября. Напомним, что ранее компания переносила сроки принятия заявок до 17 сентября. Продление сроков связано с продолжающейся неопределенностью по конфликту Полюса с властями Казахстана ...

Северсталь договорилась с Либерией и купила норвежские активы

Накануне компания сообщила, что 9 сентября текущего года между правительством Либерии и Северсталью в официальном порядке был заключен договор о сотрудничестве, позволяющий последней совместно со своим партнером African Aura вести разработку железорудного проекта Путу в течение 25 лет с возможностью пролонгации ...

Северсталь получила полный контроль над Crew Gold

Северсталь договорилась с фондом Endeavour о продаже его 43.21% доли в Crew Gold за $215 млн. Таким образом, российская компания станет владельцем 93.38% Crew Gold, что уже бошлось компании в $452 млн – плюс еще около $33 млн она потратит на скупку оставшихся бумаг с рынка. Выходит, что Северсталь заплатит $2709 за унцию добычи Crew Gold в 2009 году ...

ТМК отчиталась лучше ожиданий

В пятницу была опубликована отчетность ТМК за первое полугодие 2010 года. Финансовые результаты ТМК за первое полугодие 2010 года Показатель, $ млн 1H09 1H10 Изм-е БКС Откл-е Выручка 1 479 2 566 74% 2 480 3% EBITDA 64 397 520% 251 58% Рент-ть по EBITDA 4% 15% 10% Чистая прибыль -204 67 - -70 - Чистая рент-ть -14% 3% -3% Источник ...

Золото: обновление оценки компаний

Мы провели переоценку двух золотодобывающих компаний России на основе их производственных результатов за первое полугодие текущего года и корректировки прогноза по ценам на драгоценные металлы. Мы снижаем свою оценку Полиметалла на 20%, до $8.70 за акцию, что в основном связано с уменьшением запасов компании на значение, большее, чем объем добычи в 2009 году ...

КТК: обновление оценки компании

Мы провели переоценку Кузбасской топливной компании (КТК) на основе результатов IPO и отчетности за первое полугодие 2010 года. Отчетность оказалась хуже наших ожиданий. В связи с повышением прогноза по росту издержек компании по транспортировке и c корректировкой прогнозных цен на уголь мы снижаем оценку КТК на 26%, до 303 руб ...

Норникель теряет контроль над американским активом

Руководство Stillwater Mining (дочерняя компания Норникеля в США, монополист по производству металлов платиновой группы (МПГ) в этой стране) приняло решение о приобретении канадской Marathon PGM, владеющей лицензией на месторождение Marathon (Канада). Сделку менеджмент Stillwater намерен провести за счет денежных средств и собственных акций новой эмиссии ...

Северсталь отчиталась на уровне ожиданий

В понедельник была опубликована финансовая отчетность Северстали по МСФО за IIквартал. Финансовые результаты Северстали за IIквартал 2010 г. Показатель, млн руб. 2 Q 09 2 Q 10 Изм-е БКС Откл-е Выручка 2 467 4 245 72% 4 082 4% EBITDA 66 924 1298% 862 7% Рент-ть по EBITDA 3% 22% 21% Чистая прибыль -176 393 - 393 0% Чистая рент-ть -7% 9% 10% Источник ...