Пятый этаж, полет нормальный. Российский рынок сортового проката: 14-21 декабря

Пятый этаж, полет нормальный. Российский рынок сортового проката: 14-21 декабря
Российский рынок сортового проката в декабре перешел в состояние свободного падения. Средний уровень спотовых цен в Москве за три недели сократился на 1,5 тыс. руб. за т, и этот результат, судя по всему, еще не окончательный. Сейчас поставщикам остается надеяться только на праздничную паузу и рассчитывать на то, что после ее завершения ситуация хоть незначительно изменится к лучшему, что позволит стабилизировать котировки.

В настоящее время на рынке, и в самом деле, сложились исключительно неблагоприятные обстоятельства. Во-первых, конечно, это падение спроса. Если летом видимое потребление арматуры в России оценивалось в 750-800 тыс. т в месяц, то в декабре итоговый показатель, вероятно, окажется ниже отметки 450 тыс. т. Пожалуй, даже 400 тыс. т не вызовут особого удивления.

Спад в строительной отрасли продолжается. По данным Росстата, объем строительных работ в январе-ноябре 2015 года в сопоставимых ценах снизился на 9,9% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. В ноябре этот показатель, правда, составил минус 7,1%, так что крайняя точка кризиса, возможно, уже пройдена, но до перехода к росту еще очень далеко. Отрасль поддерживают, главным образом, жилищное строительство, где в ноябре отмечен спад всего лишь на 2% по сравнению с показателями аналогичного месяца годичной давности, а в некоторых регионах — еще и крупные проекты, финансируемые из бюджета. Но спрос на коммерческую недвижимость упал и вряд ли восстановится в ближайшие месяцы.

По данным дистрибьюторов, на рынке сейчас присутствуют, в основном, крупные строительные компании, так что поставщикам приходится конкурировать друг с другом за привлечение заказов. Финансовая дисциплина среди потребителей, при этом, желает лучшего. Как и весной текущего года, низкая платежеспособность клиентов, их стремление получить значительные отсрочки представляют собой проблему. В то же время, трейдеры в конце года нуждаются в наличных, да и избыток продукции на складах заставляет многих поставщиков проводить агрессивную продажную политику. Нельзя сказать, что постоянное понижение цен уж очень сильно стимулирует спрос, однако спад уже приобрел инерцию, так что покупатели просто ждут дальнейшего удешевления проката.

На московском спотовом рынке минимальный уровень цен на арматуру А500С размером 12 мм уже опустился в прайс-листах ниже отметки 21,4 тыс. руб. за т с НДС, и на эти предложения приходится реагировать всем игрокам. Большинство крупных дистрибьюторских компаний в регионе котируют данную продукцию менее чем по 22 тыс. руб. за т с НДС, т. е. ниже ноябрьских отпускных цен предприятий, составивших, в среднем, 22 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС или немного выше. Очевидно, что трейдеры рассчитывают на новую понижательную коррекцию заводских котировок по итогам текущего месяца. В качестве оптимального варианта называются цены порядка 21 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для арматуры А500С размером 12 мм или даже менее.

Металлурги по-разному воспринимают текущие процессы на рынке. Некоторые компании снизили или даже прекратили выпуск, остановив производственные линии для проведения ремонтов, в том числе, внеплановых. Но отдельные предприятия, как правило, небольшие независимые поставщики, намерены сохранить относительно высокую загрузку мощностей, и для стимулирования сбыта проводят весьма лояльную ценовую политику. Поэтому избыток предложения на российском рынке арматуры, судя по всему, сохранится и после Нового года. Так что, вероятность продолжения спада в январе представляется пока достаточно высокой.

Тем не менее, на рынке есть факторы, которые могут помочь достичь желанной ценовой стабилизации. Прежде всего, это ослабление рубля, вызванное падением мировых цен на нефть до $36-37 за баррель сорта «брент». Уже сейчас, при курсе в 71-71,5 руб. за доллар, стоимость ноябрьской арматуры на условиях CPT Москва без НДС почти сравнялась с экспортной заготовкой на FOBе. Девальвация национальной валюты будет объективно способствовать укреплению внутренних рублевых цен. Правда, если нефть и рубль все-таки качнутся вверх, этот фактор начнет работать в пользу дальнейшего удешевления проката.

Экспортная конъюнктура остается неблагоприятной для отечественных производителей. Стоимость заготовки на основных рынках снова понижается вследствие конкуренции со стороны китайских полуфабрикатов, слабости ближневосточного рынка сортового проката, проблем в Турции и с Турцией. Спрос на российскую арматуру за рубежом также остается ограниченным. Европейский рынок достаточно емкий несмотря на сезонный спад деловой активности, но не все компании имеют к нему доступ. В Казахстане сохраняется нестабильность на валютном рынке, а в национальном строительном секторе возникли большие проблемы с платежеспособностью.

На российском рынке, в то же время, по-прежнему представлена относительно недорогая белорусская арматура, а вот украинский импорт сокращается. После 1 января Украина будет исключена из зоны свободной торговли СНГ, так что на продукцию из этой страны будут распространяться стандартные таможенные пошлины. Для арматуры и части фасонного проката их уровень составляет 5%, а вот для поставок равнополочного уголка, таврового профиля, швеллера высотой более 220 мм, двутавра с параллельными полками высотой от 80 до 220 мм и широкополочного двутавра высотой от 80 мм предусматривается ставка в размере 15%. Так что, с Нового года можно будет ожидать резкого уменьшения или приостановки импорта украинского уголка, а арматура и прочий фасон, скорее всего, лишатся былого ценового преимущества.

Стоимость фасонного проката на российском спотовом рынке тем временем продолжает снижаться, но гораздо медленнее, нежели арматуры. Во второй половине декабря некоторые дистрибьюторы в Москве вообще не пересматривали котировки, другие ограничились понижением в размере 100-500 руб. за т. Минимальная стоимость уголка средних размеров и швеллера № 12 практически сравнялась и составляет 26,3-26,5 тыс. руб. за т с НДС со склада. При этом, в последнее время произошла консолидация предложений у нижней границы ценового интервала. Лишь некоторые компании указывают в прайс-листах цены выше 27 тыс. руб. за т.

Ноябрьские отпускные цены меткомбинатов на фасон средних размеров составляют порядка 26-26,25 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Декабрьские поставки осуществляются с открытой ценой, которая, очевидно, будет снова понижена по итогам текущего месяца. По мнению дистрибьюторов, котировки должны установиться в пределах 25 тыс. руб. за т или немногим выше. В целом ликвидность в этом секторе рынка невелика, что может способствовать стабилизации после Нового года.

Благодаря сокращению производства многие металлургические предприятия не проявляют особой заинтересованности в приобретении металлолома у сторонних поставщиков. В целом объемы отгрузки сырья на заводы относительно невелики даже по сезонным меркам, но дефицит наблюдается только там, где у покупателей и ранее возникали проблемы со своевременной оплатой. Экспортная активность российских поставщиков металлолома остается относительно невысокой. Ослабление рубля, с одной стороны, повысило привлекательность внешних рынков, но с другой, это компенсируется снижением цен и минимальным спросом на лом в Турции.

В то же время, возникает впечатление, что российский рынок металлолома дошел до дна. Цены на материал 3А в целом стабилизировались. При отгрузке из Московской области котировки остаются в интервале 8,0-8,3 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа. Вероятно, металлурги все же учитывают, что дальнейшее удешевление может вызвать падение сборов. Тем не менее, слабость отечественного рынка сортового проката в перспективе будет оказывать понижающее давление на лом, а вот слабый рубль будет, скорее, способствовать его стабильности.

С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Просмотров: 283

Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.

Если вы нашли ошибку в тексте, вы можете уведомить об этом администрацию сайта, выбрав текст с ошибкой и нажатием кнопок Shift+Enter