Тянут-потянут, вытянуть не могут. Мировой рынок плоского проката: 24 февраля — 3 марта
С началом календарной весны металлургические компании из различных стран и регионов приступили к попыткам повышения котировок на плоский прокат. Пока что о каких-либо успехах говорить здесь явно преждевременно, но, судя по всему, производители, в лучшем случае, смогут добиться ценовой стабилизации, но не роста. Относительно слабый потребительский спрос и избыток предложения по-прежнему блокируют возможности для увеличения стоимости проката.
Китайские металлурги после завершения новогодних каникул в конце февраля объявили о повышении экспортных котировок на плоский прокат на $5-15 за т, но пока не добились особых успехов. По данным трейдеров, сделки в последние дни заключались примерно в том же интервале, что и перед Новым годом по китайскому календарю (19 февраля), хотя и сдвинулись к его верхней границе.
Так, горячекатаные рулоны SS400, которые в середине февраля стоили порядка $370-380 за т FOB, в первых числах марта отправлялись на экспорт, преимущественно, по $375-380 за т FOB. Примерно на этот же уровень вышла и толстолистовая сталь. В то же время, попытки некоторых китайских компаний довести стоимость этой продукции до $390-400 за т FOB пока успеха не имели. Холоднокатаные рулоны китайского производства котируются на отметке $450-460 за т FOB, но выйти на рубеж $470 за т у экспортеров пока не получается.
Основной проблемой китайской сталелитейной отрасли продолжает оставаться слабость внутреннего рынка. Народный банк Китая понизил ключевую процентную ставку на 0,25 п.п., что должно несколько подхлестнуть экономику, но правительство страны продолжает прежнюю ограничительную политику, направленную на сокращение объема капиталовложений в промышленность и снижение темпов роста за счет отказа от методов его искусственного стимулирования.
Cразу же после праздников внутренние цены на плоский прокат в Китае даже немного понизились по сравнению с показателями середины февраля. Конечные потребители и трейдеры пока не спешат наращивать спрос, в то время как объемы производства проката в стране сокращаются недостаточно быстро, чтобы убрать с рынка избыток предложения. Кроме того, в конце февраля — начале марта начала снова дешеветь железная руда. Большинство ведущих производителей плоского проката в Китае пролонгировали на март цены предыдущего месяца. Судя по всему, на существенное повышение в текущем месяце металлурги не рассчитывают.
Избыток предложения плоского проката сдерживает рост цен и на азиатском рынке в целом, хотя спрос со стороны покупателей из Индии и стран Юго-Восточной Азии заметно активизировался в последнее время. Некоторые китайские компании все еще предлагают на продажу мартовскую продукцию и, естественно, не могут настаивать на существенном повышении цен. К тому же, в ценовую войну в регионе включились японские и корейские компании. В конце февраля они сбавили котировки на горячий прокат, предназначенный для изготовления труб, до $390-410 за т FOB, минимизировав разрыв цен с продукцией китайских конкурентов.
Российские и украинские поставщики, между тем, ушли с азиатского рынка и проявляют гораздо меньше активности в Индии. Тем более, что индийское правительство приняло решение о повышении импортной пошлины на сталь от нынешних 10% до 15% с 1 апреля. В самой Индии эту инициативу, правда, восприняли неоднозначно. Спрос на прокат в стране в 2015/2016 финансовом году (апрель/март), как ожидается, должен увеличиться благодаря реализации программы «Made in India» и расширению государственных капиталовложений в строительство объектов инфраструктуры более чем на $10 млрд. по сравнению с предыдущим периодом. В связи с этим потребители опасаются, что повышение пошлин приведет к росту внутренних цен на прокат.
Так или иначе, поставщики из СНГ в конце февраля — начале марта ориентировались, в основном, на европейский и ближневосточный рынки. Российские компании завершили продажи мартовской продукции в Турцию на уровне $380-390 за т FOB для горячекатаных рулонов и $470-480 за т FOB — для холоднокатаных. Украинской группе «Метинвест», в конечном итоге, пришлось уступить гораздо сильнее. В конце февраля котировки на украинский горячий прокат при поставках в Турцию уменьшились до $360-370 за т FOB.
В настоящее время турецкие производители плоского проката пытаются стабилизировать внутренние котировки, и пока что им это удается. Средний уровень цен на апрельские горячекатаные рулоны вторую неделю подряд не опускается ниже $450 за т EXW. Впрочем, спрос на плоский прокат в Турции оставляет желать лучшего, так что основные надежды местных металлургов связаны с прекращением удешевления импорта — в первую очередь, китайского.
Котировки на плоский прокат в странах Евросоюза слегка приподнялись во второй половине февраля благодаря временному ослаблению конкуренции со стороны Китая. Кроме того, немаловажным фактором стал вынужденный уход с рынка итальянского меткомбината Ilva. Хронически проблемное предприятие, в конце прошлого года национализированное итальянским правительством, из-за отсутствия оборотных средств было вынуждено сократить закупки сырья и в связи с этим уменьшить выплавку стали. А неуплата счетов за перевозку готового проката привела к тому, что комбинат фактически оказался в транспортной блокаде: его продукцию никто не хотел перевозить.
Приостановка экспортных поставок стальной продукции с Ilva и двухнедельные каникулы, взятые китайскими компаниями, позволили производителям горячекатаных рулонов в Германии и странах Центральной Европы приподнять котировки, в среднем, на 10 евро за т за полмесяца, до 400-420 евро за т EXW. Благодаря этому российские и украинские поставщики смогли удержать стоимость своей продукции от понижения несмотря на некоторое ослабление евро по отношению к доллару.
Тем не менее, ближайшие перспективы европейского рынка плоского проката выглядят не слишком благоприятными. Китайские компании восстанавливают свои позиции в регионе, а комбинат Ilva получил в конце февраля финансовую помощь от государства. Эти факторы уже начали оказывать влияние на региональный рынок, где в первых числах марта наметилось некоторое удешевление холоднокатаных рулонов и оцинкованной стали.
Конечный спрос на плоский прокат в ЕС остается относительно низким, так что цены вряд ли смогут существенно прибавить в обозримом будущем. По крайней мере, европейские металлургические компании сообщают, что готовы удовлетвориться удорожанием всего на 5-10 евро за т в апреле.
На американском рынке котировки на горячий прокат, судя по всему, достигли «дна» на отметке $490-500 за короткую т ($540-551 за метрическую т) — прежде всего, благодаря примерному выравниванию стоимости импортной и местной продукции. Однако отходить от шока рынок, очевидно, будет еще долго. Складские запасы дистрибьюторов соответствуют, в среднем, трехмесячному потреблению, так что трейдеры не намерены в ближайшее время осуществлять значительные закупки, а спрос на прокат в США, скорее всего, еще, как минимум, несколько месяцев будет ограниченным.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.