Олег Августович

Аналитика по металлургии
 
20 Октябрь 22:40

Операционные данные НЛМК за III квартал

Вчера были опубликованы операционные данные НЛМК за третий квартал 2010 года.

Производственные данные НЛМК за 9 месяцев

Показатель млн т

9M09

9M10

Изм-е

БКС

Откл-е

Сталь

2.9

3.0

2.8%

3.0

2%

Прокат

3.0

2.9

-4.6%

2.9

1%

Железная руда

3.5

3.5

1%

3.2

10%

Кокс

0.9

0.8

-8%

0.9

-5%

Источник: данные компании, прогноз БКС

По мнению менеджмента компании, в IVквартале 2010 года производство стали и продажи металлопродукции будут сопоставимы с операционными результатами 3 квартала. На рынке черных металлов ожидается незначительное сезонное снижение спроса, что, соответственно, приведет к коррекции средних цен реализации.

По прогнозам компании, выручка компании в IIIквартале может составить $2.1 млрд, что практически соответствует уровню предыдущего квартала. Рентабельность по показателю EBITDA за этот период составит около 30%

Данные НЛМК оказались на уровне наших ожиданий. Однако прогноз менеджмента на IVквартал, по нашему мнению выглядит слишком оптимистичным - мы считаем, что российские металлурги будут вынуждены сократить объемы производства. По нашим прогнозам, в связи с сезонным снижением проса НЛМК сократит объемы производства стали на 7%.

Согласно нашей последней оценке, справедливая стоимость НЛМК составляет $3.33 за акцию, рекомендация – «ДЕРЖАТЬ».

 
теги: НЛМК
комментарии: 0 | прокомментировать
количество просмотров: 122
записи по теме:

Комментарии


Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.