Олег Августович

Аналитика по металлургии
 
05 Октябрь 18:35

НЛМК отчитался лучше ожиданий

Вчера была опубликована отчетность НЛМК за второй квартал 2010 года по US GAAP.

Финансовые результаты НЛМК за второй квартал 2010 года

Показатель, $ млн

2Q09

2Q10

Изм-е

БКС

Откл-е

Выручка

1 293

2 156

67%

2 236

-4%

EBITDA

232

774

234%

656

18%

Рент-ть по EBITDA

18%

36%

 

29%

 

Чистая прибыль

48

463

865%

369

25%

Чистая рент-ть

4%

21%

 

17%

 

Источник: данные компании, прогноз БКС

Результаты компании оказались лучше наших ожиданий, благодаря более эффективной работы менеджмента над издержками. Менеджмент НЛМК ожидает снижения финансовых показателей в третьем квартале по сравнению со вторым, что связано с более низкими ценами на металлопрокат в этот период. Однако компания ожидает сохранить высокий уровень рентабельности по EBITDA– по прогнозу менеджмента, в третьем квартале НЛМК удастся сохранить этот показатель на уровне 30%.

Мы позитивно оцениваем представленные данные НЛМК, а также прогнозы данные менеджментом. Котировки акций НЛМК сейчас соответствуют нашей справедливой оценке, однако представленные данные и прогноз менеджмента, скорее всего, окажут позитивное влияние на нашу модель оценки.

Согласно нашей последней оценке, справедливая стоимость НЛМК составляет $3.48 за акцию, рекомендация – «ДЕРЖАТЬ».

 
теги: НЛМК
комментарии: 0 | прокомментировать
количество просмотров: 17
записи по теме:

Комментарии


Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.