НЛМК отчитался лучше ожиданий

Вчера была опубликована отчетность НЛМК за второй квартал 2010 года по US GAAP.

Результаты компании оказались лучше наших ожиданий, благодаря более эффективной работы менеджмента над издержками. Менеджмент НЛМК ожидает снижения финансовых показателей в третьем квартале по сравнению со вторым, что связано с более низкими ценами на металлопрокат в этот период. Однако компания ожидает сохранить высокий уровень рентабельности по EBITDA– по прогнозу менеджмента, в третьем квартале НЛМК удастся сохранить этот показатель на уровне 30%.

Мы позитивно оцениваем представленные данные НЛМК, а также прогнозы данные менеджментом. Котировки акций НЛМК сейчас соответствуют нашей справедливой оценке, однако представленные данные и прогноз менеджмента, скорее всего, окажут позитивное влияние на нашу модель оценки.

Согласно нашей последней оценке, справедливая стоимость НЛМК составляет $3.48 за акцию, рекомендация – «ДЕРЖАТЬ».