Результаты ГМК – на уровне ожиданий, однако потенциал акций все еще не отыгран

Вчера была опубликована отчетность ГМК Норильский никель за первое полугодие 2010 года по МСФО.

Результаты компании в целом оказались на уровне наших ожиданий. Мы нейтрально оцениваем данные отчетности, в то же время указывая, что акции Норникеля отстают от рынка, что может быть обосновано развивающимся корпоративным конфликтом в компании. По нашему мнению, бумаги ГМК должны стоить на 10% дороже вчерашних котировок закрытия, что будет отражать низкое влияние на операционную деятельность вышеуказанного конфликта.

Согласно нашей последней оценке, справедливая стоимость Норникеля составляет $188 за акцию, рекомендация – «ПОКУПАТЬ».