Неизбежность. Российский рынок сортового проката: 7-14 декабря
Безусловно, российский рынок сортового проката, как и отечественная строительная отрасль, как и вся экономика в целом испытал шок от нового обвала нефтяных котировок, опустившихся практически на минимальный уровень декабря 2008 года. Рубль упал до более 70 руб. за доллар и в потенциале может ослабеть еще сильнее. Центробанк РФ в таких условиях не решился даже на символическое снижение ключевой ставки. Бюджетные расходы могут быть снова урезаны, а компании создают финансовые резервы на еще более «черный» день, снижая затраты, в том числе, и на материальные запасы, которые уверенно сокращаются до многолетних минимумов.
В результате текущий месяц может стать для поставщиков арматуры одним из наиболее неудачных, по меньшей мере, с 2009 года. На спотовом рынке декабрьский объем продаж, по предварительным оценкам, может оказаться на 30-50% ниже (в зависимости от региона), чем во время летнего подъема. Ряд трейдеров признают наличие избыточных запасов, от которых они стараются избавиться. Причем, рынок уже набрал инерцию спада: продавцы спешат продать, пока продукция не обесценилась еще сильнее, а покупатели не торопятся с покупками, поскольку через неделю товар будет стоить еще дешевле.
Ближе к середине текущего месяца падение котировок на арматуру на московском спотовом рынке несколько замедлилось по сравнению с концом ноября — началом декабря, но не остановилось. Некоторые компании предлагают продукцию А500С размером 12 мм менее чем по 22 тыс. руб. за т с НДС при поставке партии более 10 тонн со склада, у большинства других котировки находятся на 22-тысячной отметке либо незначительно превышают ее. Видимый спрос остается относительно слабым даже с поправкой на время года. На рынке по-прежнему доминируют крупные потребители, успешно добивающиеся для себя новых скидок.
Металлургическим компаниям, со своей стороны, пришлось признать неизбежное. Отпускные котировки по итогам ноября были пересмотрены аж до отметки 22 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для арматуры А500С размером 12 мм или несколько выше, т. е. спад превысил 2 тыс. руб. за т. Причем, в конкретных сделках цены находились в широком интервале в зависимости от объема закупок. Большинство дистрибьюторов не были заинтересованы в приобретении значительных партий продукции в ноябре и еще менее нуждаются в этом сейчас. Декабрьские поставки осуществляются с открытой ценой, которая, очевидно, будет снова снижена по итогам месяца.
Насколько глубоким и продолжительным может оказаться падение? С одной стороны, нынешние котировки и так беспрецедентно низки. С учетом ослабления рубля, стоимость арматуры на условиях CPT Москва без НДС находится практически на том же уровне, что и заготовка на FOBе. Однако, с другой, рыночная обстановка продолжает оставаться неблагоприятной для поставщиков. Большинство предприятий в последнее время сократили производство сортового проката, ряд компаний остановили мощности для проведения ремонтов. Но чтобы израсходовать накопившиеся в сбытовой сети излишки, нужно время.
Кроме того, на российском рынке по-прежнему присутствует, хотя и в небольших количествах (однако на сузившемся рынке это заметно), дешевая импортная арматура. Несмотря на непривлекательность нынешних цен поставщики из Украины и Белоруссии не отказываются от продаж на российском направлении, просто чтобы обеспечить загрузку своих мощностей. Да и в целом экспортная конъюнктура на мировом рынке сейчас неблагоприятная. Цены на сортовой прокат и заготовку снова пошли вниз, обострилась конкуренция со стороны китайских компаний, спрос весьма слабый. Не может оказать поддержки российским металлургам и Казахстан, где курс тенге устанавливает новые рекордные минимумы, а потребители не проявляют активности.
Между тем, конечное потребление арматуры в России, судя по всему, остается низким и в обозримом будущем. По крайней мере, пока цены на нефть и рубль не пойдут на устойчивое повышение, а российская строительная отрасль не получит каких-либо положительных сигналов — от государства, например. Вероятно, удешевление стальной продукции будет продолжаться до начала праздничной паузы, но и в январе пока что наилучшим возможным вариантом представляется стабилизация. Конечно, при условии отсутствия резких колебаний валютного курса.
Ситуация на российском рынке фасонного проката имеет практически аналогичный характер. Производители понизили ноябрьские цены и, очевидно, опять опустят их по итогам декабря. Видимый спрос упал, на рынке наблюдается избыток предложения, усиленный влиянием конкуренции со стороны импорта из Украины. Возможности для экспорта российской продукции, в то же время, весьма ограничены.
Дистрибьюторы продолжают сбавлять цены на споте. Некоторые компании приводят свои прайс-листы в большее соответствие с текущей ситуацией, корректируя товарные позиции книзу. В Москве минимальный уровень для уголка и швеллера средних размеров составляет в настоящее время порядка 26,5-26,6 тыс. руб. за т с НДС со склада. В дальнейшем отступление будет продолжаться, хотя и достаточно медленно вследствие низкой ликвидности рынка.
Стоимость металлолома в России понемногу стабилизируется после резкого спада в ноябре. Некоторую поддержку ценам оказало понижение курса рубля по отношению к доллару, сделавшее экспортные операции более-менее приемлемыми для поставщиков. В любом случае, продажи за рубеж рассматриваются как весомая альтернатива внутренним поставкам, объем которых сужается вследствие сокращения выплавки стали в стране. Некоторые металлургические компании практически не приобретают лом у сторонних трейдеров, другие уменьшили закупки и вряд ли приступят к их расширению в ближайшем будущем.
Рабочий уровень цен на материал 3А при отгрузке из основных регионов центра, Поволжья и Урала составляет порядка 7,5-8,5 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа. Судя по всему, до конца текущего месяца котировки уже не претерпят существенных изменений.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе"Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.