Поворот к внутреннему рынку. Российский рынок листового проката: 8-15 апреля
В целом сектор находится сейчас под действием разнонаправленных факторов. С одной стороны, в последнее время несколько улучшилась ситуация с конечным потреблением, прежде всего, в трубопрокатной отрасли. По данным Росстата, производство труб в первом квартале 2015 года возросло на 18,1% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности, до около 2,8 млн. т. Увеличились закупки отечественного холодного проката компаниями, выпускающими оцинкованный и окрашенный лист.
Кроме того, в марте-апреле немного активизировался спрос со стороны автомобилестроения. Очевидно, этому способствовали заключение долгосрочных контрактов с металлургами при содействии Минпромторга, прохождение пика подъема котировок на непокрытый листовой прокат в феврале, а также надежды автомобилестроителей на восстановление объемов выпуска благодаря государственной поддержке.
Однако, с другой стороны, потребление проката в российском машиностроении существенно не дотягивает до прошлогодних показателей. Особенно сложная ситуация сложилась в производстве железнодорожных вагонов. Продолжается спад в строительной отрасли. Сокращают закупки листовой продукции металлоторговые компании, столкнувшиеся с уменьшением спроса на вторичном рынке.
Наконец, избытку предложения непокрытого плоского проката в России способствует рост курса рубля, на этой неделе превысившего психологически важную отметку 50 руб. за доллар. Хотя многие специалисты утверждают, что говорить об однозначном и бесповоротном укреплении отечественной валюты пока не приходится, но и металлурги, и их клиенты должны учитывать этот фактор. Тем более, что в Турции стоимость российской листовой стали уменьшается, а в Европе, как минимум, не растет при стабильно низком курсе евро. К тому же, благодаря падению цен на железную руду китайские и японские производители проката продолжают агрессивную игру на понижение.
В настоящее время разница в ценах на горячекатаные рулоны на внутреннем российском рынке (CPT Москва без НДС) и при экспорте (FOB) составляет порядка $130 за т. Естественно, что металлургам теперь выгоднее поставлять свою продукцию отечественным потребителям. В этой ситуации оправдано даже занижение котировок сбытовыми подразделениями меткомбинатов: более «дорогой» рубль с лихвой перекрывает некоторый недобор доходов. Впрочем, следует отметить, что производители действуют с оглядкой и не пытаются заполнить рынок своей продукцией. Объемы внутренних поставок в апреле, судя по всему, будут отвечать уровню видимого спроса.
В то же время, импорт непокрытого листового проката в ближайшее время, очевидно, возрастет. Благодаря укреплению рубля продукция «Арселор Миттал Темиртау» уже предлагается дешевле российской в Сибири и на Урале. Украинская группа «Метинвест», соответственно, получила конкурентные преимущества на юге страны. В условиях спада на мировом рынке привлекательность России, где внутренние долларовые котировки подскочили вверх, растет на глазах.
Дистрибьюторские компании в настоящее время оказались в непростом положении. У многих из них изрядная часть складских запасов приходится на более дорогостоящий прокат, закупленный в феврале-марте, в то время как относительно слабый спрос и ужесточившаяся конкуренция тянут котировки вниз. Как правило, трейдеры стараются удерживать цены. В апреле большинство из них не пересматривали позиции в прайс-листах, а происходившие изменения были, в основном, со знаком минус.
Горячекатаные рулоны толщиной 4-12 мм в настоящее время, как правило, предлагаются в интервале 30-30,8 тыс. руб. за т с НДС при поставках оптовых партий со склада в Москве. Это примерно соответствует апрельским заводским ценам, установившимся на отметке около 30 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Более дефицитный холодный прокат, по большей части, оценивается дистрибьюторами в 36-36,8 тыс. руб. за т с НДС для продукции толщиной 0,8-1 мм. Заводы, со своей стороны, продают его не менее чем по 37 тыс. руб. за т CPT Москва. В целом средний уровень складских котировок опустился за последнюю неделю на 100-200 руб. за т и, очевидно, продолжит медленное снижение во второй половине месяца.
На вторичном рынке листового проката с покрытиями трейдерам также приходится постепенно сбавлять котировки по отдельным позициям. Конечное потребление заметно сократилось в последнее время, хотя поставщики рассчитывают на рост в мае благодаря сезонному оживлению в строительной отрасли. В то же время, дистрибьюторы практически не имеют пространства для маневра, так как продажи дорогостоящей мартовской продукции при нынешних ценах ведутся с отрицательной маржой, а апрельского понижения цен производителей на оцинкованный и окрашенный прокат на 3-7% недостаточно, чтобы восстановить прибыльность трейдеров.
Заводские цены на оцинкованную сталь Z100 толщиной 0,45 мм после объявления апрельского уровня всеми основными поставщиками установились в интервале 47,5-49 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Аналогичный прокат с полимерным покрытием предлагается по 62-63,5 тыс. руб. за т. Но дистрибьюторы продают оцинковку Z100 0,45 мм, как правило, менее чем по 47,5 тыс. руб. за т при поставке со склада в Москве, хотя окрашенная продукция той же толщины и с теми же характеристиками цинкового покрытия обычно стоит дороже 64 тыс. руб. за т с НДС.
Судя по всему, в мае на уступки придется пойти и металлургическим компаниям, и трейдерам. Причем, заводские цены находятся под более сильным давлением в связи с подъемом рубля. В настоящее время российский прокат с покрытиями полностью утратил конкурентоспособность по отношению к импорту. «Арселор Миттал Темиртау», объявив о понижении апрельских котировок для российских покупателей, получил преимущество на Урале и в Поволжье, а в Сибири резко возросла рыночная доля китайской продукции. Впрочем, в нынешних условиях трейдерам выгодно покупать даже традиционно дорогой европейский прокат с полимерным покрытием.
Сейчас влияние импорта, безусловно, ограничено в связи с минимальным объемом зимних закупок, но с наступлением лета, если рубль к тому времени сохранит позиции, российским производителям оцинкованной стали и полимерки, очевидно, предстоит столкнуться с резким ужесточением конкуренции со стороны зарубежных поставщиков.
Увеличение производства стальных труб в первом квартале, о котором сообщил Росстат, произошло, в первую очередь, за счет расширения выпуска продукции нефтегазового сортамента, в частности, ТБД под новые магистральные газопроводы и ремонты действующих линий. Так, «Газпром» объявил в начале апреля очередной тендер на 13,2 млрд. руб. с началом поставок уже во втором квартале текущего года.
В то же время, для продукции строительного сортамента обстановка по-прежнему остается сложной. Ее конечное потребление немного возросло в последнее время за счет частных застройщиков, но крупные строительные компании продолжают ограничивать закупки из-за нехватки оборотных средств и замораживания некоторых проектов.
Впрочем, многие производители снизили объемы поставок вследствие сокращения выпуска и/или накопления складских запасов в надежде на летнее оживление. Поэтому значительного избытка предложения на рынке не ощущается, а заводские цены, в основном, привязаны к стоимости штрипса. Именно по этой причине большинство предприятий немого опустили котировки в апреле и, очевидно сделают еще одну коррекцию в мае.
На вторичном рынке стоимость сварных труб остается практически постоянной на протяжении уже нескольких месяцев. В целом можно говорить о повышательной тенденции, но за последний месяц основные типоразмеры при поставке со склада в Москве подорожали, в среднем, примерно на 1%. Очевидно, трейдеры и далее будут продолжать эту политику, осуществляя дальнейшее сближение своих котировок с заводскими ценами производителей.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.