Паритет требует жертв. Российский рынок плоского проката: 14-21 января
Январское повышение цен на непокрытый плоский прокат составило порядка 10-30% для производителей труб, автомобиле- и машиностроителей, а также других крупных потребителей, получающих данную продукцию напрямую с заводов по долгосрочным соглашениям. Для трейдеров месячное подорожание оказалось более умеренным, составив около 4-8% по сравнению с декабрем. Укрепление рубля до менее 55 руб. за доллар в конце декабря позволило металлургам практически уравнять экспортные котировки с внутренними, предлагая горячекатаные рулоны толщиной 6-12 мм по 26,5-27,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а холоднокатаные толщиной 2 мм — немногим менее чем по 30 тыс. руб. за т.
Со своей стороны, трейдеры, осуществив подъем цен на вторичном рынке во второй половине декабря, в первые две недели января не проявляли особой активности. В начале третьей недели текущего месяца стоимость горячего проката 4-12 мм при поставке со склада в Москве варьировала в интервале от немногим менее 28 тыс. до 29,5 тыс. руб. за т с НДС, практически не отличаясь от уровня начала года. При этом, дистрибьюторы впервые за последние несколько месяцев смогли добиться превышения цен вторичного рынка на данную продукцию над заводскими. Спрос, по словам продавцов, был достаточно активным, но не имел ажиотажного характера.
Снижение курса рубля до около 65 руб. за доллар бесповоротно нарушило это равновесие. Металлургические комбинаты анонсировали на февраль новый скачок цен. Горячекатаные рулоны у различных производителей должны подорожать на 8-14%, выйдя на уровень 29 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для материала толщиной 6-12 мм, а холоднокатаные рулоны толщиной 2 мм превысят 33,5 тыс. руб. за т. Для этой продукции рост составит порядка 10-16%. При этом, пресловутый паритет оказывается более далеким, чем в конце декабря. Например, чтобы снова уравнять внутренние цены на горячий прокат с экспортными при условии понижения последних до $425-430 за т FOB, металлургам надо поднять стоимость продукции в рублях до более 32 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС.
Перспективы нового подорожания, которое, по замыслу меткомбинатов, должно распространиться не только на спотовые поставки, но и на производителей автомобилей, сельхозтехники, железнодорожных вагонов, вызвали весьма жесткую реакцию потребителей. Вопрос о поднятии котировок на металл вышел на уровень правительства. Минпромторг и Федеральная антимонопольная служба заявили о том, что будут проводить мониторинг ценовой ситуации. Не исключено, что металлурги вскоре получат настоятельные рекомендации умерить аппетиты.
В то же время, новому росту рублевых котировок как на первичном, так и на вторичном рынке, трудно предложить разумную альтернативу. Как заявляли в последние дни представители банковского сообщества, в том числе, зампред Центрального банка России Ксения Юдаева, российская валюта стабилизируется, новых падений в ближайшее время не ожидается, а во втором квартале рубль, возможно, начнет укрепляться. Однако проблема заключается в том, что эта стабилизация происходит на крайне низком уровне. Соотношение порядка 65 руб. за доллар — это совсем не то, что нужно реальному сектору экономики. Но если признать, что оно окажется более-менее постоянным на протяжении, как минимум, следующих двух месяцев, внутренние цены на прокат придется выстраивать именно по этому уровню.
Трейдеры, со своей стороны, тоже приступили к новому раунду повышения котировок на вторичном рынке, чтобы снова не отстать от заводов. Судя по всему, потребители должны нарастить закупки дорожающего проката, но это может обернуться падением спроса в феврале-марте, когда покупатели будут ждать удешевления — особенно, если к тому времени все-таки укрепятся нефть и/или рубль. Впрочем, ситуация остается неопределенной, и загадывать даже на месяц-два вперед довольно сложно.
Падение цен в России ниже долларового паритета привело к фактическому уходу с рынка казахстанского комбината «Арселор Миттал Темиртау», что позволяет Магнитогорскому меткомбинату расширить объем продаж на Урале и увеличить экспорт своей продукции в Казахстан. В то же время, украинский непокрытый плоский прокат в начале второй половины января предлагался на юге России и в южной части ЦФО по достаточно конкурентоспособным ценам. Однако дальнейшие поставки этой продукции из Украины могут быть затруднены из-за военных действий на Донбассе, блокировавших поставки сырья на «Азовсталь» и Мариупольский меткомбинат им.Ильича.
Российские производители, со своей стороны, стремятся наращивать, в первую очередь, экспортные поставки, которые сейчас явно имеют приоритет по отношению к внутреннему рынку. Но дефицита непокрытого плоского проката в России в обозримом будущем можно не опасаться. Емкость внешних рынков отнюдь не беспредельна, особенно, с учетом нового удешевления китайской продукции, а внутри страны реальный спрос сокращается вследствие спада в машиностроении и строительной отрасли.
На рынке проката с покрытиями в последние недели развиваются сходные процессы. Основные российские производители осуществили январское повышение цен в два приема — в середине декабря, до рублевого обвала, и в конце месяца. В целом котировки прибавили порядка 6-9%, превысив 40 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для оцинковки Z100 толщиной 0,45 мм и превзойдя отметку 52 тыс. руб. за т для аналогичного окрашенного проката.
Впрочем, более чем 10%-ный подъем на вторичном рынке в декабре позволил трейдерам сохранить положительную маржу до Нового года, а после праздников цены продолжили рост, прибавив за последнюю неделю более 1 тыс. руб. за т. В начале второй половины января оцинкованный лист Z100 толщиной 0,45 мм предлагался со склада в Москве, в среднем, немногим менее чем по 42 тыс. руб. за т с НДС, а такой же прокат с полимерным покрытием дошел до 56 тыс. руб. за т и более.
Участники рынка характеризовали в первой половине января спрос на прокат с покрытиями как высокий по сезонным меркам. Потребители вели активные закупки, стремясь создать запасы продукции до очередного подорожания, выглядевшего неизбежным в связи с падением курса рубля. Единственным ограничивающим фактором здесь выступал дефицит оборотных средств. Объем предложения, при этом, был несколько ограниченным из-за падения импорта. Казахстанские и китайские оцинкованные рулоны, а также китайский и индийский прокат с полимерным покрытием в настоящее время превышают стоимость аналогичной российской продукции на 10-20% и поэтому спросом, как правило, не пользуются.
Слабость рубля и готовящееся подорожание непокрытого плоского проката подвигли производителей покрытой продукции на радикальный пересмотр котировок в феврале. На следующий месяц анонсирован скачок на 10-20%. Стоимость оцинкованной стали Z100 толщиной 0,45 мм должна подняться до около 45 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а цены на аналогичный прокат с полимерным покрытием приблизятся к 60 тыс. руб. за т. При этом, металлурги сообщают, что в основном обеспечены заказами на февраль — в немалой степени, за счет недопоставок в предыдущие месяцы.
Судя по всему, трейдерам удастся довести котировки на вторичном рынке до пределов, установленных заводами, так как в ближайшие дни потребители должны будут снова активизировать закупки, чтобы успеть до очередного скачка цен. Но уже в феврале видимый спрос может резко сократиться.
Февральское подорожание плоского проката ставит в сложное положение производителей труб, особенно, небольшие предприятия, покупающие штрипс у сторонних поставщиков. Некоторые из них сократили или даже приостановили выпуск в январе, а теперь выведение из строя невостребованных мощностей, очевидно, ускорится. Спрос на сварные трубы малого и среднего диаметра сейчас очень низкий и со стороны реальных потребителей, а многие трейдерские компании вообще отказываются от новых закупок, так как имеют большие складские запасы благодаря непроданной в прошлом году продукции.
В целом в январе рост цен на сварные и профильные трубы составил у различных компаний от менее 5 до более 15%, а на февраль планируется повышение еще, как минимум, на 10-15%. В качестве основного обоснования производители указывают на увеличение затрат. В то же время, на вторичном рынке ситуация выглядит более сложной. К середине января стоимость сварных и профильных труб малых и средних размеров в Москве прибавила порядка 5-8% по сравнению с концом декабря. Однако затем трейдерам пришлось опускать котировки из-за низкого спроса, и повернуть этот процесс вспять будет не так уж просто.
Бесшовные трубы нефтегазового сортамента прибавили в новом году более 15%. Пока что производители этой продукции не жалуются на низкий спрос, осуществляя поставки в рамках ранее заключенных контрактов. Очевидно, в феврале они поднимут котировки еще не менее чем на 10% вследствие подорожания металлолома и трубной заготовки. При этом, существенного спада в российской нефтегазодобывающей отрасли пока не предвидится. Несмотря на предельно низкие цены на энергоносители российские компании не намерены существенно сокращать добычу, хотя некоторые проекты, очевидно, будут перенесены на более поздний срок.
В целом обстановка на российском рынке плоского проката и труб выглядит весьма напряженной. Февральское повышение отпускных цен, совершенно необходимое с точки зрения металлургов, расценивается потребителями как сильно избыточное. Это приводит к обострению конфликтов и повышает вероятность государственного вмешательства в процессы ценообразования на прокат, в том числе, строительного назначения.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.