Суммы и разности. Российский рынок длинномерного проката: 12-19 января
Спрос, принявший в середине декабря ажиотажный характер, в январе сократился, но все же остается достаточно высоким, правда, с перспективой возможного обвала уже в феврале. Цены подскочили, но по-разному у различных поставщиков. Некоторые трейдеры в середине текущего месяца начали понижать котировки на вторичном рынке, другие продолжают их повышение. В феврале ожидается новый подъем заводских цен, но металлурги еще только определяются, каким он будет. Одним словом, ситуация сложная и противоречивая.
Накануне Нового года основные российские производители арматуры назвали котировки на свою продукцию на январь, отказавшись от прежней практики ретроспективного установления цен по итогам прошедшего месяца. При этом, стоимость проката варьировала в очень широком интервале. Если еще в ноябре заводские цены практически у всех компаний, осуществлявших поставки в ЦФО, отклонялись от среднего уровня, максимум, на 0,2-0,3 тыс. руб. за т, то теперь разрыв между максимальными и минимальными предложениями превысил 3 тыс. руб. за т. В частности, арматура А500С размером 12 мм от «НЛМК-Сорт» и Череповецкого меткомбината предлагалась по 27-27,5 тыс. руб. за т с НДС на условиях CPT Москва, а у некоторых производителей аналогичная продукция превышала 30 тыс. руб. за т. В целом подорожание по сравнению с декабрем составило от 10-12 до почти 25%.
Не менее значительными оказались ценовые контрасты и на вторичном рынке. Как правило, сразу после завершения праздничных каникул дистрибьюторы в Москве и области не меняли котировки, установившиеся в конце декабря в интервале от немногим более 30 тыс. до свыше 34 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада для арматуры А500С размером 12 мм. Однако в дальнейшем поставщики приступили к коррекции, причем, в обе стороны.
Часть трейдеров, в том числе такой крупный как «Металлсервис», приняли решение о понижении котировок на 5-10%, до 31-32 тыс. руб. за т. В то же время, другие компании, наоборот, подтянули свои цены до верхней границы ценового интервала, приблизив их к 34 тыс. руб. за т. Таким образом, общий диапазон цен практически не изменился по сравнению с первой половиной января, но внутри него произошли весьма существенные подвижки. Впрочем, средний уровень все же несколько понизился.
Более спокойным оказался рынок фасонного проката. В январе заводские цены на профили средних размеров прибавили порядка 5-7% по сравнению с предыдущим месяцем, до около 31,5-32 тыс. руб. за т с НДС CPT Москва. Некоторый дефицит на этом рынке сохраняется вследствие низкого объема поставок из Украины и запланированного на январь более чем 20%-ного сокращения производства на Западно-Сибирском меткомбинате группы «Евраз».
В то же время, особого ажиотажа на вторичном рынке фасона не возникло, вследствие чего стоимость уголка и швеллера в некоторых случаях оказалась сейчас ниже, чем у арматуры. В середине января котировки на швеллер-12 и уголок средних размеров при поставке со склада в Москве, в основном, варьировали между немногим менее 32 тыс. и 33,5 тыс. руб. за т с НДС.
Безусловно, нынешние цены на арматуру на вторичном рынке выглядят завышенными — в основном, за счет дистрибьюторской надбавки. Эта продукция наиболее востребована и ликвидна и наиболее активно скупалась строительными компаниями, не без основаниями опасавшимися дальнейшего подорожания. Видимый спрос со стороны конечных потребителей остается достаточно высоким и сейчас.
В связи с ослаблением рубля после Нового года ожидается, что металлургические компании продолжат поднимать заводские цены на арматуру и в следующем месяце. В конце концов, при курсе порядка 64-65 руб. за доллар производители сейчас получают за свою продукцию не более $350-410 за т без НДС CPT Москва, что практически сводит на нет январское подорожание. Кроме того, в середине января возобновился рост цен на металлолом. Вопрос заключается лишь в том, насколько сильным окажется это повышение. Судя по всему, как минимум, у некоторых производителей февральский скачок составит не менее 10%. Впрочем, конкретный уровень в значительной степени будет зависеть от колебаний на валютном рынке.
Российский экспорт арматуры резко оживился в декабре и остается достаточно высоким в январе. Основными направлениями являются Азербайджан, Казахстан и страны Северной Европы. Причем, вследствие отправки продукции за границу на юге России возник локальный дефицит арматуры. Некоторые дистрибьюторы придерживают продукцию, так как не смогли в достаточной мере пополнить резервы в январе и опасаются резкого скачка отпускных цен в феврале.
С другой стороны, объемы поставок импортной арматуры на российский рынок остаются низкими. Активность проявляет, прежде всего, Белорусский метзавод. Для украинских компаний российский рынок в последнее время становится более привлекательным вследствие падения курса гривны на межбанке (до 22 грн. за доллар в начале текущей недели), но все равно менее выгоден, чем страны Африки и Ближнего Востока. Кроме того, возобновление войны на Донбассе может привести как к обрыву транспортных связей, так и к нарушению работы региональных металлургических заводов.
Ближайшие перспективы российского рынка длинномерного проката строительного назначения выглядят достаточно устойчивыми несмотря на резкое повышение цен, вызывающее открытое недовольство у строителей. Проекты, запущенные в 2013-2014 году, очевидно, будут доведены до конца, так что реальное потребление арматуры пока остается весьма высоким. В 2014 году его объем, кстати, превысил 8,9 млн. т, прибавив около 5% по сравнению с предыдущим годом. Однако в более отдаленном будущем рынок может столкнуться со спадом.
Прежде всего, риск заключается в избыточных объемах продаж в декабре-январе. Строительные компании активно вкладывали средства в накопление запасов, защищая себя от дальнейшего подорожания проката. Но стоит рублю немного укрепиться, а ценам на нефть вырасти, и маятник может качнуться в обратную сторону. Сейчас арматура «перепродана», а цены на нее завышены. В таких условиях потребители вполне в состоянии провести успешную игру на понижение.
В более отдаленной перспективе основная проблема заключается в ожидаемом спаде в российской строительной отрасли. Высокие процентные ставки обваливают спрос на ипотечные кредиты и ставят в крайне сложное положение девелоперов, финансирующих свои проекты за счет займов. Если Центробанк России в ближайшее время не начнет опускать ставку, уже в начале второго квартала в строительном секторе могут начаться банкротства. Кроме того, неблагоприятная экономическая ситуация приводит к падению инвестиционной активности промышленных компаний и провалу на рынке коммерческой недвижимости. В последние месяцы количество новых проектов в российской строительной отрасли резко сократилось, что может привести к кризису на отечественном рынке проката во второй половине текущего года и в 2016 году.
Металлолом на российском рынке, завершивший декабрь с незначительной прибавкой по сравнению с предыдущим месяцем, в январе пошел на подъем, прежде всего, под влиянием возросшей конкуренции между металлургами и экспортерами. Девальвация рубля и возобновление закупок турецкими компаниями позволили трейдерам взвинтить закупочные цены на материал 3А, достигшие в Петербурге 13-14 тыс. руб. за т CPT — более чем на 2 тыс. руб. за т выше по сравнению с предпраздничным уровнем. Под влиянием этого скачка ряд меткомбинатов, расположенных в европейской части России, а также Белорусский метзавод были вынуждены, в свой черед, поднять котировки более чем на 1 тыс. руб. за т. В результате стоимость лома при поставке из Москвы превысила 11,4 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа.
Повысился, хотя и в меньшей степени, металлолом и на юге России, где конкуренция со стороны экспортеров несколько ниже из-за менее удачной внешней конъюнктуры. Тем не менее, верхний предел закупочных цен на региональных заводах превысил 12 тыс. руб. за т без НДС с учетом доставки. Вне процесса подорожания находится пока только Урал, где котировки без железнодорожного тарифа редко превышают 10,5 тыс. руб. за т. Впрочем, очевидно, что и уральским металлургам в конце января придется поддержать общую тенденцию. Объемы поставок лома на предприятия, как правило, не дотягивают до плановых, и хотя запасы сырья на меткомбинатах еще достаточно велики, его растущая утечка на экспорт не может не вызывать беспокойства у российских производителей.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.