Операционные результаты Металлургического сегмента En+ Group за 9 месяцев 2021 г.
Объем производства алюминия за 9 месяцев 2021 года был стабильным и составил 2 811 тыс. тонн (рост 0,2% год к году), на сибирские заводы Группы пришлось 93% всего производства алюминия. В 3 квартале 2021 года объем производства алюминия был примерно на уровне аналогичного периода 2020 года, составив 943 тыс. тонн (рост на 0,4% год к году).
За 9 месяцев 2021 года объем реализации алюминия остался на уровне аналогичного периода прошлого года и составил 2 915 тыс. тонн (рост 0,6% год к году). Снижение на 9,2% в 3 квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом 2020 года до 915 тыс. тонн. преимущественно произошло за счет увеличения объема товаров в пути, признанных как товарно-материальные запасы, что произошло в результате ограничения пропускной способности маршрутов грузоперевозок как на внутреннем рынке, так и по всей цепочке поставок во всем мире.
В соответствии со своей стратегией Компания продолжила наращивать долю ПДС в общей структуре продаж. За 9 месяцев 2021 года продажи ПДС составили 1 508 тыс. тонн (рост на 21,6% год к году), доля продаж ПДС выросла до 52% (рост на 9 пп год к году). В 3 квартале 2021 года реализация ПДС выросла на 9,5% год к году до 498 тыс. тонн, доля продаж ПДС выросла до 54% (рост на 9 пп год к году).
За 9 месяцев 2021 года Европейское направление по-прежнему преобладало в структуре продаж, однако его доля снизилась до 40% (снижение на 6 пп год к году), в то время как доля Азии составила 25% и сохранилась на уровне прошлого года. Сдвиг произошел в сторону рынков России и стран СНГ, а также Америки. Доля продаж выросла до 26% (рост на 4 пп год к году) и до 9% (рост на 2 пп год к году), соответственно.
За 9 месяцев 2021 года средняя цена реализации алюминия выросла на 38,0% год к году – до 2 426 долларов США за тонну. Средняя цена алюминия на LME с учетом котировального периода[13] выросла на 35,8% – до 2 195 долларов США за тонну. Это сопровождалось ростом реализованной премии на 62,5% до 231 долларов США за тонну на фоне большей доли ПДС в объеме реализации (52% за 9 месяцев 2021 года против 43% за 9 месяцев 2020 года). В 3 квартале 2021 года средняя цена реализации выросла на 54,9% год к году до 2 729 долл. США за тонну. Увеличение было обусловлено как ростом средней цены алюминия на LME с учетом котировального периода на 50,5% – до 2 435 долларов США за тонну, так и ростом реализованной премии на 104,2% – до 294 долларов США на тонну.
Глинозем
За 9 месяцев 2021 года производство глинозема составило 6 167 тыс. тонн (рост 2,1% год к году). В 3 квартале 2021 года производство глинозема выросло на 2,3% год к году до 2 064 тыс. тонн. За 9 месяцев 2021 года в России произведено 37% от общего объёма глинозёма, в 3 квартале 2021 года – 38%.
Бокситы и нефелиновая руда
За 9 месяцев 2021 года производство бокситов составило 11 429 тыс. тонн (рост на 1,2% год к году). В 3 квартале 2021 года производство бокситов сократилось на 1,0% год к году до 3 792 тыс. тонн.
Производство нефелинов за 9 месяцев 2021 года снизилось на 5,6% до 3 282 тыс. тонн, в 3 квартале 2021 года - на 7,7% год к году до 1 120 тыс. тонн. Снижение связано с плановыми работами по подготовке участка добычи.
Обзор рынка алюминия
· В 3 квартале 2021 года цена алюминия на LME поднялась выше 3 000 долл. США за тонну, а цена алюминия на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) достигала более 23 510 юаней за тонну. Это стало результатом продолжающегося сокращения производства в Китае, вызванного ограничениями поставок электроэнергии и контролем за целевыми показателями декарбонизации. В результате к концу 3 квартала 2021 года мировой рынок перешел в состояние дефицита, хотя в первом полугодии 2021 года сохранялась сбалансированная ситуация. Помимо этих факторов, стремительный рост мировых цен на газ и уголь также способствовал значительному увеличению себестоимости производства алюминия, особенно для не интегрированных с электростанциями заводов в ЕС, Китае и США.
· За 9 месяцев 2021 года мировой спрос на первичный алюминий вырос на 12,8% по сравнению с предыдущим годом – до 51,9 млн тонн. Совокупный спрос без учета Китая увеличился на 19,5% – до 21,6 млн тонн, в то время как спрос в Китае возрос на 8,5% – до 30,3 млн тонн, замедлившись с 10,1% в первом полугодии 2021 года. Это свидетельствует о том, что спрос в Китае продолжает оставаться устойчивым, практически на допандемийном уровне, хотя в 3 квартале 2021 года на нем сказались замедление темпов строительства и отключения электроэнергии, затронувшие сектор даунстрим. В результате в 3 квартале 2021 года региональные запасы алюминия в Китае продолжили расти и увеличились на 62 900 тонн по сравнению с предыдущим кварталом – до 854 700 тонн. На рост резервов в основном влияли провинции Гуандун и Цзянсу, основные потребители алюминия, которые больше всего пострадали от недавнего энергокризиса. Ожидается, что спрос в Китае продолжит незначительное снижение в 4 квартале 2021 года.
· Мировое предложение первичного алюминия продолжило расти по результатам 9 месяцев 2021 года, увеличившись на 5,4% в годовом выражении – до 50,8 млн тонн, преимущественно благодаря росту производства в Китае на 7,6% – до 29,4 млн тонн. При этом производство в остальном мире выросло только на 2,4% – до 21,4 млн тонн. В то же время строгие обязательства по декарбонизации, двойной контроль как за энергоемкостью производства, так и за выбросами парниковых газов, в сочетании с перебоями в электроснабжении в некоторых провинциях, производящих алюминий в Китае, привели к значительному сокращению мощностей по производству алюминия – до 3 млн тонн в годовом исчислении, а также к задержкам ввода в эксплуатацию новых проектов. Еще более серьезные снижения производства в Китае ожидаются в 4 квартале 2021 года в результате сезонных зимних сокращений.
· Китайский экспорт необработанного алюминия и полуфабрикатов продолжает восстанавливаться с низкого уровня 9 месяцев 2020 года, на который повлияли локдауны на рынках за пределами Китая: за 9 месяцев 2021 года экспорт увеличился на 14,2% по сравнению с прошлым годом – до 4,068 млн тонн. За тот же период импорт необработанного алюминия и полуфабрикатов в Китай увеличился на 12,9% – до 1,916 млн тонн.
· За 9 месяцев 2021 года запасы алюминия сократились, а общие запасы на LME оставались ниже 1,230 млн тонн на конец указанного периода. Общее количество аннулированных варрантов на металл выросло до 587 тыс. тонн и составляет 48% от общих запасов. Запасы металла за пределами складов LME (заявленные запасы без варранта) в основном имели тенденцию к снижению за период с апреля по август 2021 года и упали до 677 тыс. тонн в августе 2021 года, то есть до минимального уровня с февраля 2020 года, когда на LME начали отслеживать запасы без варранта.
· Региональные премии оставались высокими: премия на алюминий Midwest достигла уровня выше 34,5 центов за фунт, а европейская Duty-Paid премия – выше 300 долл. США за тонну. Этот рост произошел на фоне повышения котировок продавцами в ожидании роста премий под влиянием высокого физического спроса, увеличения транспортных расходов, а также ожидаемых перебоев производства из-за значительного повышения стоимости электроэнергии.
· В целом по результатам 9 месяцев 2021 года на мировом рынке наблюдался высокий дефицит на уровне 1,1 млн тонн по сравнению со сбалансированной ситуацией в первом полугодии 2021 года и профицитом в размере 2,2 млн тонн за аналогичный период 2020 года.
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.